随着中国人口老龄化进程的不断加快，老年人口规模迅速增长。面对人口老龄化的趋势，养老保险基金面临巨大压力。
近日，中国证券监督管理委员会发布了《养老金目标证券投资基金指引（试行）》该文件将对当前和未来中国的养老金融业产生巨大的积极而深远的影响。从文件中可以看出，养老基金产品与以前的公共基金产品之间的最大差异是其养老金属性，这将导致产品在设计时与普通基金不同。
随着人口老龄化和年轻劳动力供给的转折点的出现，老年问题将困扰社会很长一段时间。老年人口的需求是多种多样的。材料中需要稳定的现金流以支持退休后的生活。有一定数量的资产积累来支持意外的大规模消费，除非富人贵，对于一般人群来说，需要提前做好布局准备是不老的。在投资养老护理之前，有必要澄清老年人的财富管理需求。
退休后人口的收入主要来自三个部分，包括基本养老金的第一部分和企业年金的第二部分，以及自身的财富管理。从实际情况看，基本养老金和企业年金在退休前还有很大的提升空间。如果人们希望在退休后保持较高的生活水平，就必须依靠自己的财富管理来最终提高整体替代率。
退休后，老年人需要提前准备预期或意外的大容量消费，例如重大疾病或购买房地产，并且还可能对一般人群具有消费者娱乐期望等。在费用数量方面，有必要提前做好准备。
老年人群体的多层次养老金融资需求要求全面满足不同的产品。对于基本养老金和企业年金积累的大多数人来说是有限的，如果只有保守的投资存款策略不能满足退休后的基本生活和大笔支出，如何正确选择产品投资对于未来养老金至关重要。
与一些短期和短期基金不同，养老基金具有长期特征，这也是此类基金的相对优势。投资行为应该是长期的。在此背景下，可以配置以长期投资为特色的养老基金，实现价值保值和升值。同时，我们必须树立正确的投资理念。基金产品可以提供维持和增加价值的长期机会，但不会导致短期财富。
《养老基金投资基金指引（试行）》对目标日期基金和目标风险基金的关闭期和相应的股权头寸有明确的规定。总体而言，关闭期越长，风险承受能力越高，相应的权益越高，持仓限额越高。该规定抓住了人群养老金投资的需求点，充分考虑了人性的特点，避免了市场低迷时期大规模赎回传统公款所带来的不尽人意的表现。长期和适当性始终如一，基金经理的严苛条件也凸显了监管机构促进长期投资的良好愿望。
1.长期特征
无论是目标日期基金还是目标风险基金，获得良好业绩都需要长期投资操作，这一属性与养老基金的长期属性相一致。
普通人越早做好投资准备就越好，这样他们就可以提供更多的资金来赚取更多的收入，而且他们有更多的机会让他们的投资跨越整个牛市来控制风险。实现好处。
同样，对于目标日期基金和目标风险基金，它们并非旨在追求短期回报。总体而言，投资期越长，投资期间的风险承受能力越高，越有可能越过熊市。
2.适当的特征
目标日期基金和目标风险基金都是以投资者的年龄条件，风险特征和行为作为重要的参考约束来设计的。公共基金是为投资者适度的风险量身定制的，并附有投资者的长期投资需求。 。
目标日期基金随着股权上限的到期日逐渐下降，这意味着人类生命周期中的风险承受能力呈下降趋势;目标风险基金规定产品可在设计之初设计。假设的风险水平为投资者提供了更易理解的选择目标。
3.充分考虑投资者行为的特征
面对市场大幅持续下滑，传统公款将面临大规模赎回。这种情况难以控制，市场下滑 - 恐慌赎回 - 急于抛售或被动止损 - 市场下跌，这种恶性循环已经扩大投资者的流失也阻碍了基金业的健康和可持续发展。封闭期的规定充分考虑了投资者的行为特征，避免了产品设计中出现不合理的情况，保护了投资者的利益，为长期投资以取得良好业绩铺平了道路。